TEQUILA BEPS

MEXICAN INCOME TAX LAW 2014 - REFORMS APPLICABLE TO DEDUCTIONS OF INTRA GROUP PAYMENTS

According to the latest tax reform introduced by the Government of Enrique Peña Nieto in January of this year, certain payments realized within related parties are not allowed as deductions according to the Mexican Income Tax Law (MITL).

Before the reform to the MITL, when a company made payments to its foreign holding company or to a subsidiary for any concept, sai

d payment were fully deductible from the taxable income of the payer.

However, changes introduced to Article 28. XXXI have limited this allowance, and nowadays, payments made by a resident company to a foreign vertically related company, i.e. that has its control (holding company) or that is controlled by it (subsidiary), or payments deemed as passive income for the receiving party i.e. dividends, interests or royalties. 

In addition to the above, the payee has to be among the following concepts:

- The foreign company is considered transparent for tax purposes according to Article 176 of the MITL i.e. an entity subject to the special tax regime applicable to low tax entities and territories named REFIPRE. This will not be applicable whenever the shareholders or partners of the foreign entity are fully subject to an income tax for their income received from the foreign entity, and when the payment made by the Mexican company is according to the arm’s length principle.

- That the amount paid has no tax consequences in the country or territory where the payment is received.

- The payment is not considered as taxable income for the payee according to the applicable tax law of its country of residence i.e. a possible mismatch according to BEPS Action Plan 2.

For the interpretation of this article, it must be considered as payment any amount accrued in favor of another party creditor or payee.

Finally, the amounts deemed as not deductible will have to be considered as for the fiscal year when is effectively paid and not in the fiscal year when it was accounted as cost of goods sold.

The Arm’s Length Principle

The Arm’s Length Principle is the condition aiming that the parties to a transaction treat each other as independent and on an equal terms and conditions

It is broadly used in business law to establish equitable conditions to an agreement that will stand up to legal and tax scrutiny, even when the parties involved are related.

The arm’s length principle requires that any compensation happening between companies of the same group have the same economic value as if it has happen between unrelated parties.

It’s easier said than done. The actual determination and implementation of the arm’s length principle is highly complex and must consider diverse important factors that can influence and determine the fair market value of the compensation including the type of transaction under analysis, the amount of the payment, the form of payment, the time frame for the payment as well as the economic and regulatory environment surrounding the transaction.

The Organisation for Economic Co-operation and development (OECD) has included in its model of tax convention for avoiding double international taxation and promote the exchange of information, in the Article 9, the provision of the Arm’s Length principle when establishing that in such cases where an enterprise of a Contracting State participates directly or indirectly in the management, control or capital of an enterprise of the other Contracting State, or when the same persons participate directly or indirectly in the management, control or capital of an enterprise of a Contracting State and an enterprise of the other Contracting State, and in either case conditions are made or imposed between the two enterprises in their commercial or financial relations which differ from those which would be made between independent enterprises, then any profits which would, but for those conditions, have accrued to one of the enterprises, but, by reason of those conditions, have not so accrued, may be included in the profits of that enterprise and taxed accordingly.

The above serves the purpose of providing It provides the legal framework for tax authorities and for enterprises and multi-national companies I order to avoid double taxation conflicts and get the proper taxes paid at the fairest rate.

TENDENCIES ON GLOBAL TAX TRANSPARENCY

Since the last couple of years, there has been strong tendency towards tax transparency around the world, with the United States (U.S.) and the G20 Countries as protagonists.

Some of the most important developments so far are the tax information exchange agreements (TIEAs), the Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA), the Intergovernmental Agreements (IGAs) and the adoption of a system for automatic exchange of information (EOI).

Under EOI systems and procedures, Tax and Finance Authorities can obtain information through requests made to Authorities in another country or even automatically. This will depend on the kind of agreement that the relevant countries have entered into. The character of the information requested will also determine the procedure to be followed by the requesting Authority and only in those situations where it has strong belief that its local legislation has been breached by certain tax payer.

Once the requesting Authority has submitted its request, the providing Authority will process it in accordance to the IGA or EOI in place. Once the information is furnished, the providing Authority will be granted with reciprocity by receiving the same type of information from the requesting Authority, without using banking secrecy as a reason not to provide such information.

Besides the mechanisms where Authorities are the main characters, countries around the world will also be relying more and more on financial institutions (FI) in order for these to act as cross-border tax agents. FI are, above all, required to provide certain financial information regarding the ultimate beneficial owner (UBO) holding an account or more with them.

As per FATCA, its worth to say that is a mechanism impulsed by the Internal Revenue Service (IRS) of the U.S. having as main objective gathering information of U.S. taxpayers holding foreign accounts. This applies to U.S. passport holders or citizens with green card. These individuals are obliged to report all their financial information to IRS, including details regarding any offshore structure.

Since July 1^st, 2014, any foreign FI (FFI) must be registered with the IRS and report certain financial details regarding their U.S. clients’ accounts. In case that a FFI fails to provide such information, the IRS foresees penalties based on a 30% withholding tax on diverse U.S. sourced payments including bank deposit and other interests, dividends and proceeds from U.S. debt or securities.

In addition, the U.S. government has imposed penalties for those FFI assisting individuals in tax evasion. Such are the cases of UBS fined with $780 Million, Credit Suisse Group AG with $2.6 Billion and the potential $9 Billion to BNP Paribas.

SLR

Sociedades Holding en España: ENTIDADES DE TENENCIA DE VALORES EXTRANJEROS (ETVE)

El régimen de las Entidades de Tenencia de Valores Extranjeros (“ETVE”) se encuentra previsto en el  Texto Refundido de la  Ley del Impuesto de Sociedades (“LIS”), en sus artículos 116 a 119 (RD Legislativo 4/2004); la Ley 35/2006 Disposiciones Finales 1ª-7-8, misma que modificó parcialmente los artículos 116.1 y 118.1.b) LIS y el Reglamento del Impuesto de Sociedades (“RIS”) artículo 41 (RD 1777/2004).

De conformidad con lo dispuesto por el artículo 116 de la LIS, podrán acogerse al régimen de ETVE  aquellas entidades cuyo objeto social comprenda la actividad de gestión y administración de valores representativos de los fondos propios de entidades no residentes en territorio español, mediante la correspondiente organización de medios materiales y personales.

Dichos  valores o participaciones representativos de la participación en el capital de la ETVE deberán ser nominativos.

Sin embargo, restringe la aplicación del régimen de las ETVE a las agrupaciones de interés económico, españolas y europeas, y de uniones temporales de empresas, así como a las entidades que tengan como actividad principal la gestión de un patrimonio mobiliario o inmobiliario.

El citado artículo 116 de la LIS y el diverso numeral 41 del RIS establecen el procedimiento por medio del cual se podrá optar y comunicar dicha opción al Ministerio de Hacienda. Al respecto, los citados artículos establecen que, tanto la opción como la renuncia al el régimen de ETVE se aplicará al período impositivo que finalice con posterioridad a dicha comunicación y a los sucesivos que concluyan antes de que se comunique al Ministerio de Hacienda la renuncia al régimen.

Ventajas del régimen de ETVE

En primer lugar, debe destacarse que el artículo 117 de la LIS establece que los dividendos o participaciones en beneficios de entidades no residentes en territorio español, así como las rentas derivadas de la transmisión de la participación correspondiente, podrán disfrutar de la exención para evitar la doble imposición económica internacional en las condiciones y con los requisitos previstos en el artículo 21 de la LIS.

Por su parte, la distribución de beneficios está regulada por el artículo 118 de la LIS, el cual prevé que  cuando el perceptor de los beneficios sea una entidad sujeta a este impuesto, los beneficios percibidos darán derecho a la deducción por doble imposición de dividendos.

Asimismo, el numeral 118 de la LIS señala que cuando el perceptor sea contribuyente del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (“IRPF”), el beneficio distribuido se considerará renta general y se podrá aplicar la deducción por doble imposición internacional en los términos previstos en la Ley del IRPF, respecto de los impuestos pagados en el extranjero por la ETVE y que correspondan a las rentas exentas que hayan contribuido a la formación de los beneficios percibidos.

La puede ser la principal ventaja del régimen de las ETVE consiste en que, cuando el perceptor sea una entidad o persona física no residente en territorio español, el beneficio distribuido no se entenderá obtenido en territorio español.

En cuanto a las plusvalías obtenidas por socios no residentes, el régimen de las ETVE establece que las rentas obtenidas por los socios no residentes en la transmisión de la participación en las ETVE se consideran no obtenidas en territorio español.

El régimen de las ETVE es compatible con el régimen de consolidación fiscal previsto por la LIS.

Requisitos del régimen de ETVE

Uno de los requisitos, como ya se mencionó al inicio, el cual también puede verse como una ventaja más del régimen de las ETVE, consiste en que el objeto social de este tipo de entidades puede ser cualquiera siempre que comprenda también la gestión de las participaciones en entidades no residentes, situación que permite que cualquier sociedad amplíe o modifique su objeto social y que sus  estatutos sociales incluyan la mencionada actividad para poder participar de los beneficios de una ETVE.

Además, es un requisito imprescindible que la ETVE tenga una mínima substancia u organización en el sentido de contar con los medios materiales y personales propios para desarrollar dicha actividad. Dicho requisito se puede entender cumplido con el hecho de tener un local destinado a la propia actividad económica y con al menos un empleado con contrato laboral a jornada completa.

Otro de los requerimientos es que la tenencia accionarial, ya sea directa o indirecta que la ETVE tenga en las compañías no residentes debe ser al menos del 5% y haber estado en posesión de la ETVE al menos durante el año anterior a la exigibilidad del beneficio que se distribuya o, en su defecto, se mantenga posteriormente durante el tiempo necesario para completar dicho plazo.

 En cuanto a la renta procedente de la transmisión de las participaciones de entidades no residentes, el porcentaje de participación será el mismo siendo necesaria también la antigüedad de un año. No obstante, si el grado de participación en la entidad no residente fuera inferior al 5% pero el valor de adquisición de la participación de ésta fuera superior a 6 millones de euros, se aplicaría igualmente la exención en la sede de la ETVE en cuanto a las rentas procedentes de la tenencia de participaciones en entidades no residentes.

Adicionalmente, se exige para gozar de exención, que los dividendos que se reparten o en los que se participan procedan de la realización de actividades empresariales desarrolladas en el extranjero. El 85% de los ingresos del ejercicio del cual procede el beneficio deberán correspondan con rentas obtenidas efectivamente en el extranjero y además deberán ser rentas no susceptibles de incluirse en el régimen de transparencia fiscal internacional. 

Finalmente un requisito o más bien restricción consiste en que no están permitidas inversiones directas en ETVE de sociedades residentes en territorios calificados por España como paraísos fiscales.